Verdsette stamaksjer
Flere felles tiltak er tilgjengelige for beregning av verdien av felles lager. Mens de fleste aksjonærene ser hovedsakelig for prisen per aksje, det er ikke den eneste indikator for en aksje er verdt. Andre faktorer er: inntjening per aksje, pris-inntjening forholdet, verdijustert egenkapital per aksje og utbytte. Egenkapitalavkastning Egenkapitalrentabilitet (ROE) er en svært viktig lager måle fordi den har en direkte innvirkning på selskapets vekst, overskudd og utbytte. Det viser den totale lønnsomheten i selskapet, og griper hvor mye suksessen selskapet har i å håndtere sine eiendeler , drift og kapital. Jo bedre ROE, jo bedre finansielle stilling og stilling i firmaet. Stabil eller økende rogn er gode indikasjoner. Men aksjer med fallende melke bør unngås. Fortjeneste per aksje Dette er det oftest refereres til indikator for en aksje verdi. Når du slår på CNBC, eller se på lager sidene i Wall Street JournalDet er nemnt resultat per aksje (EPS). Den tradisjonelle måten å beregne dette på er å finne inntekter til et selskap som er tilgjengelig for sine aksjonærer. Dette er selskapets netto resultat etter skatt og minus eventuelle utbytte til aksjonærer foretrukket. Dette tallet er så delt på antall utestående aksjer i lager. For eksempel XYZ Corporation rapporterer at selskapets netto overskudd (etter skatt) er $ 5.8 millioner. De må betale 1 million dollar i foretrukne utbytte. De resterende $ 4.8 millioner delt på antall XYZ utestående aksjer, noe som er 1,2 millioner. Således er deres EPS $ 4 per aksje. $ 5,8 m - $ 1 m = $ 4,8 m = $ 3.20/share Denne metoden for å beregne EPS kalles "grunnleggende resultat per aksje." Det er også kjent som "etterfølgende resultat pr aksje" fordi den er basert på at selskapet rapporterte inntekter, som er i fortiden. Kvartalsvis og halvårlig EPS også bruke denne metoden . Imidlertid vil analytikere også prognosert selskapets fremtidige inntjening, og baserer sin EPS på disse. Bedrifter har også er det som kalles «utvannet resultat per aksje." Disse er beregnet ved å dividere de tilgjengelige inntekter til felles aksjonærer med antall utestående stamaksjer pluss alle aksjer som ville vært utestående eventuell ansatt opsjoner eller aksjer priser utestående, konvertible verdipapirer og garanterer ble vurdert (utvannende potensielle ordinære aksjer). I noen tilfeller er forskjellen mellom de grunnleggende EPS og utvannende EPS store, utelukkende på grunn av antallet utvannende potensielle ordinære aksjer. Merk forskjellen i resultat per aksje i vårt eksempel når utvannende potensielle ordinære aksjer er vurdert. EPS dråper fra $ 4/share til $ 3.20/share. $ 5,8 m - $ 1 m = $ 4,8 m = $ 3.20/share Analytikere vanligvis legger stor vekt på resultat per aksje. Det er viktig å merke seg at når de diskuterer EPS, de vanligvis refererer til utvannet resultat per aksje. De har også sitere EPS når man diskuterer utviklingen for enkelte selskaper. Men vi kan si at aksjekursen vil holde tritt med resultat per aksje, enten stigende eller fallende. I de siste årene har vi sett mer av en ignorering av EPS når det kom til nye problemstillinger og varmt dot.com aksjer, noe som skyldtes delvis på det faktum at disse selskapene hadde ingen inntekter. Men med markedet nedgangen har vi tilbake til å bruke EPS som en indikator på hvordan et selskap gjør. Price-Earnings Ratio Pris-inntjening forholdet (P / E ratio) for et felles lager finnes ved å dele aksjekursen på bestanden av den nåværende inntjening per aksje. Derfor, fra vår forrige eksempel, var XYZ's EPS $ 4 per aksje. Hvis deres aksjekurs var på $ 55 per aksje, deres P / E vil være 13,75 ($ 55 / $ 4). P / E er også en høyt respektert metode for å måle et lager verdi. Vanligvis, jo lavere P / E, jo bedre aksjen kjøpe. Men en høy P / E forholdet er i orden dersom selskapets inntekter er forventet å vokse. Når man skal vurdere en aksje, er det en god idé å se på historisk P / E ratio data. Se på trender for et par-ticular lager vil hjelpe deg å avgjøre om denne er et godt tidspunkt å kjøpe eller ikke. Hvis du synes at dagens P / E er ganske lav i forhold til de historiske tallene, kan aksjen være et godt kjøp. Net Asset Value per Share Verdijustert egenkapital per aksje, eller bokført verdi per aksje, er mengden av eiendeler et selskap har arbeidet for hver andel av felles lager. Det er beregnet ved å ta netto balanseført verdi av selskapets aktiva og trekke fra verdien av alle kreditorer »og foretrakk aksjonærenes krav. Dette nummeret er deretter delt på antall utestående aksjer. Så, for XYZ Corporation selskapets eiendeler utgjorde totalt $ 59 millioner og deres gjeld og foretrukne aksjer krav var $ 21 millioner. De resterende 38 millioner dollar er delt på antall utestående aksjer, 1.2 millioner. Dermed er deres bokført verdi per aksje $ 31.67. M $ 59 - $ 21 m = 38m/1.2 m aksjer = $ 31.67 Vanligvis er den bokførte verdien på en aksje ikke er en mye brukt indikator på lager verdi. Det er heller ikke så viktig som selskapets evne til å generere en inntjening strømmen. For vekst aksjer, kan markedsverdien være mange ganger bokført verdi. Omvendt, for selskaper som er enten statisk eller nedadgående næringer, kan bokført verdi være mye større enn markedsverdi. Gir For vanlige aksjer, kan rentene bli målt som "nominelle rentene" eller "nåværende rentene." Disse måle avkastning for en aksje. Når du vurderer om du skal kjøpe, beholde eller selge en aksje, er det viktig å beregne avkastningen, slik at du kan ta en avgjørelse. Nominelle rentene beregnes ved å ta den årlige renter eller utbytte og dele det på en aksje pålydende. Dette kalles ofte den "utbytte rate" når anvendt på foretrukne aksjer. Nominelle rentene egentlig ikke har noen betydning for vanlige aksjer. Nåværende gir, men er en mer meningsfylt måling for investorer. Dette finner du ved å dividere årlige kapitalinntekter ved sikkerheten gjeldende pris. Nåværende gir kan brukes til felles $ 38 m og foretrukne aksjer, samt obligasjoner. Husk, disse rentene endrer hele tiden på grunn av svingninger i aksjekursene. XYZ Corporation erklærer og betaler en $ 2 per aksje utbytte. Øyeblikket er deres lager selger for $ 60 per aksje. Deres nåværende rente er 3,3 prosent. $ 2 / $ 60 = 3,3% Noen ganger gir nåværende og historiske data om aktuelle avkastning kan være villedende. Det er selskaper som øker sitt utbytte på regelmessig basis, og dermed øke gjeldende yield hver gang. Så er det selskaper som samtidig meget stabile og solide, har gjort en praksis for å betale lite eller ingen utbytte. For å beregne riktig samlet avkastning på en aksje, gå tilbake og se på den gjennomsnittlige årlige sammensatte rate på gevinst (eller tap) over en periode, forutsatt alle utbytte og salgsgevinster ble reinvestert. Dette anser alle kursgevinster og tap på aksjer, i stedet for bare utbytte. en artikkel presentert av Denisa C. Pavacik
|
|||||
|